Adventus hace primera emisión simplificada en el mercado de valores mexicano

La emisión simplificada de Adventus Capital por 560 millones de pesos marca la primera colocación bajo el nuevo régimen de la Ley del Mercado de Valores.

A tres años de la reforma a la Ley del Mercado de Valores,la sociedad financiera de objeto múltiple (sofom) Adventus Capital concretó la primera emisión simplificada en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) de México.

Esto marcó un hito para el mercado de valores mexicano,ya que constituyó la primera emisión bajo el nuevo régimen creado por la reforma de 2023,diseñado para ofrecer procesos más ágiles,menores cargas regulatorias y costos más accesibles.

La operación,por un monto de 560 millones de pesos,contó con la participación de Altor Casa de Bolsa como fiduciario emisor,mientras que la sofom Adventus Capital fungió como fideicomitente y administrador. Value Casa de Bolsa fue el representante común.

La BMV detalló que consistió en una oferta pública,primaria y nacional de 5.6 millones de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Largo Plazo,con clave de pizarra CEFI+CB 26 y un valor nominal de 100 pesos cada uno.

La bolsa enfatizó que esta primera colocación demuestra el potencial de la emisión simplificada para canalizar al mercado bursátil estructuras respaldadas por activos de alta calidad crediticia. En este caso específico,la emisión incorporó derechos de cobro derivados de un crédito otorgado al estado de Michoacán,respaldado por participaciones federales.

La emisión obtuvo las calificaciones HR AAA (E) por HR Ratings y AAA/M (e) por Verum,correspondientes a la más alta calidad crediticia y que demuestran una elevada capacidad para el pago oportuno de las obligaciones.

La BMV explicó que,con el objetivo de acercar nuevas instituciones al mercado y promover las emisiones,exentó a Adventus del pago de la cuota de listado,con lo que redujo uno de los principales costos asociados a la incorporación al mercado bursátil. Asimismo,notificó que el tiempo de listado fue de tan sólo un mes,un plazo sustancialmente menor al del trámite tradicional.

Emisión tradicional vs. emisión simplificada. Gráfico: BMV

Desde su promulgación,los gremios de las sofomes y los intermediarios bursátiles reconocieron a Ángel Cabrera Mendoza,entonces titular de la Unidad de Banca,Valores y Ahorro de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y actual presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores,como uno de los principales impulsores de la reforma desde el gobierno federal.

Desde un inicio,se planteó que su misión fuera democratizar el acceso al financiamiento bursátil mediante la simplificación de los procesos,tiempos y cargas regulatorias.

“Esta primera colocación simplificada abre una nueva puerta al mercado de valores,con un proceso más ágil y con menor costo. Es un paso concreto para acercar el financiamiento bursátil a más empresas y acompañarlas en sus planes de crecimiento. Este logro es también resultado del trabajo conjunto de las autoridades y de todos los participantes del gremio bursátil que impulsaron la reforma al mercado de valores con la convicción de ampliar las oportunidades de financiamiento para las empresas mexicanas”,declaró el presidente del Consejo de Administración del Grupo BMV,Marcos Martínez Gavica.

“Claro que es algo viable y es un tema que se tiene que trabajar en conjunto. La simplificada es la regulación. Estamos empujando ahora tanto el pipeline como a los inversionistas porque si tenemos uno,pero no el otro,no empata”,explicó María Ariza,directora general de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA),en entrevista con DPL News en el marco de la XX Convención Nacional de la Asofom.

Ariza agregó que,como parte del programa BIVA Impulsa,“estamos en proceso de llevar a estas empresas al punto en el que ya están listas y ahora viene la regulación secundaria en el tema de los instrumentos,de los vehículos y de los hedge funds que van a acompañar la parte de la demanda y yo creo que tienen buenas oportunidades”.